Rajd św. Mikołaja na GPW zrealizowany
22.12.2025
Kliknij i przeczytaj najnowszy raport z rynku akcji
Analizy rynkowe
Codzienne raporty, analizy i komentarze przygotowane przez naszych ekspertów. Poznaj aktualną sytuację na giełdach, sprawdzaj nadchodzące wydarzenia, trendy i opinie doświadczonych specjalistów.
Bądź na bieżąco!
Obserwuj nas w serwisie X
Udostępniamy tam najnowsze raporty i analizy naszych ekspertów. Zaobserwuj nasz profil i włącz powiadomienia – bądź na bieżąco, gdziekolwiek jesteś!
Raporty i analizy rynkowe
Raport poranny z rynku akcji
Rajd św. Mikołaja na GPW zrealizowany
Zeszły piątek okazał się kolejnym dniem wzrostów na warszawskim parkiecie, gdzie główne indeksy już drugi tydzień z rzędu solidnie zwyżkują. Jednocześnie warto zauważyć, że wzrosty dotyczą przede wszystkim spółek o największej kapitalizacji – stopa zwrotu z indeksu WIG20 za ostatnie dwa tygodnie to ponad 6,6 proc., a indeks sWIG80 w tym samym czasie spadł o 1,2 proc. Ponadto utrzymuje się wysoka aktywność inwestorów (mierzona wartością obrotów), zatem można uznać, że tzw. „rajd Świętego Mikołaja” trwa na warszawskich blue chipach już od początku grudnia.
Następny raport ukaże się 7 stycznia 2026 r.
Zeszły piątek okazał się kolejnym dniem wzrostów na warszawskim parkiecie, gdzie główne indeksy już drugi tydzień z rzędu solidnie zwyżkują. Jednocześnie warto zauważyć, że wzrosty dotyczą przede wszystkim spółek o największej kapitalizacji – stopa zwrotu z indeksu WIG20 za ostatnie dwa tygodnie to ponad 6,6 proc., a indeks sWIG80 w tym samym czasie spadł o 1,2 proc. Ponadto utrzymuje się wysoka aktywność inwestorów (mierzona wartością obrotów), zatem można uznać, że tzw. „rajd Świętego Mikołaja” trwa na warszawskich blue chipach już od początku grudnia.
Następny raport ukaże się 7 stycznia 2026 r.
Raport Rynkowy
Inflacja w Polsce poniżej celu
Grudniowy wstępny odczyt inflacji CPI w Polsce na poziomie 2,4% r/r (zgodnie z naszą prognozą) potwierdza, że proces dezinflacji w krajowej gospodarce postępuje i sprowadza inflację poniżej punktowego celu NBP. W grudniu pogłębiła się deflacja cen paliw (do -3,1% r/r). Dodatkowo wolniej niż przed miesiącem rosły ceny żywności (2,4% r/r vs 2,7% r/r wcześniej). Ceny nośników energii wzrosły w grudniu o 2,8% r/r. Ogółem ceny nie zmieniły się w odniesieniu do listopada’25. Dane na koniec roku są pozytywne i dają przestrzeń do dalszego luzowania polityki monetarnej przez RPP w 2026 roku, choć naszym zdaniem obniżki nie nastąpią jeszcze w styczniu.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
Grudniowy wstępny odczyt inflacji CPI w Polsce na poziomie 2,4% r/r (zgodnie z naszą prognozą) potwierdza, że proces dezinflacji w krajowej gospodarce postępuje i sprowadza inflację poniżej punktowego celu NBP. W grudniu pogłębiła się deflacja cen paliw (do -3,1% r/r). Dodatkowo wolniej niż przed miesiącem rosły ceny żywności (2,4% r/r vs 2,7% r/r wcześniej). Ceny nośników energii wzrosły w grudniu o 2,8% r/r. Ogółem ceny nie zmieniły się w odniesieniu do listopada’25. Dane na koniec roku są pozytywne i dają przestrzeń do dalszego luzowania polityki monetarnej przez RPP w 2026 roku, choć naszym zdaniem obniżki nie nastąpią jeszcze w styczniu.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
Raport tygodniowy GPW
Hossa wróciła na GPW
Drugi tydzień grudnia na GPW upłynął pod znakiem solidnych wzrostów najważniejszych indeksów. Spośród głównych segmentów krajowego rynku najmocniej drożały spółki o największej kapitalizacji (WIG20 +4,4 proc.), napędzane przede wszystkim dobrą postawą największych banków (WIG-banki +4,9 proc.). Ponadto w ujęciu sektorowym uwagę zwraca kontynuacja zwyżek branży wydobywczej (WIG-górnictwo +3,7 proc., choć należy pamiętać, że za 95 proc. portfela tego subindeksu odpowiada jedna spółka – KGHM).
Drugi tydzień grudnia na GPW upłynął pod znakiem solidnych wzrostów najważniejszych indeksów. Spośród głównych segmentów krajowego rynku najmocniej drożały spółki o największej kapitalizacji (WIG20 +4,4 proc.), napędzane przede wszystkim dobrą postawą największych banków (WIG-banki +4,9 proc.). Ponadto w ujęciu sektorowym uwagę zwraca kontynuacja zwyżek branży wydobywczej (WIG-górnictwo +3,7 proc., choć należy pamiętać, że za 95 proc. portfela tego subindeksu odpowiada jedna spółka – KGHM).
Raport futures
FW20H2620 - rynek osiągnął wieloletnie maksima
Kupujący wczoraj w ładny sposób (białą świecą) przełamali dotychczasowe maksima na 3015 wprowadzając kurs na nowe szczyty trwającej hossy (kurs indeksu WIG20 jest na najwyższym poziomie od 2008 r.). W tak długim horyzoncie czasowym trudno doszukiwać kandydatów na wiarygodne opory, warto jednak mieć na uwadze, że szczyt indeksu WIG20 z 2007 r. wyniósł 3970. Tuż pod nim był szczyt odbicia na 3761 i one mogą być kandydatami na opory dla indeksu oraz kontraktów (z uwzględnieniem bazy). Z kolei pierwszym wsparciem dla kursu jest przełamany wczoraj opór na 3105.
Analizy globalne
Bank Japonii w kontrze do innych banków centralnych
31.12.2025
31.12.2025
Podczas grudniowego posiedzenia Bank Japonii podjął decyzję o podwyższeniu głównej stopy procentowej o 0,25%, do poziomu 0,75%, najwyższego od 1995 roku. Tym samym polityka ta kontrastuje wyraźnie z decyzjami innych głównych banków centralnych, które na grudniowych posiedzeniach dokonały kolejnych obniżek stóp procentowych. Decyzje takie podjął FED obniżając stopy do poziomu 3,5%-3,75%, a także polski bank centralny redukując po raz kolejny główną stopę do poziomu 4%. Wcześniej o obniżkach do poziomu 2,15% zdecydował ECB.
Analizy globalne
Czerwone złoto w erze AI: Czy prawdziwa hossa na rynku miedzi dopiero przed nami?
31.12.2025
Miedź od dekad pełniła rolę „doktora”, który świetnie diagnozował stan globalnej gospodarki. Jednak rok 2025 przyniósł fundamentalną zmianę: metal ten przestał być jedynie barometrem koniunktury i zyskał zupełnie nową narrację, stając się strategicznym aktywem technologicznym. Dziś coraz częściej mówi się o nim jako o „nowej ropie” – surowcu, bez którego transformacja energetyczna i rewolucja sztucznej inteligencji po prostu nie będą mogą się odbyć.
31.12.2025
Miedź od dekad pełniła rolę „doktora”, który świetnie diagnozował stan globalnej gospodarki. Jednak rok 2025 przyniósł fundamentalną zmianę: metal ten przestał być jedynie barometrem koniunktury i zyskał zupełnie nową narrację, stając się strategicznym aktywem technologicznym. Dziś coraz częściej mówi się o nim jako o „nowej ropie” – surowcu, bez którego transformacja energetyczna i rewolucja sztucznej inteligencji po prostu nie będą mogą się odbyć.
Analizy globalne
Spółki internetowe lat 90-tych, a liderzy rozwoju AI
22.12.2025Często słyszymy w ostatnim czasie porównanie hossy na spółkach związanych ze sztuczną inteligencją (dalej AI) do wzrostów na spółkach internetowych pod koniec lat 90-tych. Tamta hossa skończyła się 70 proc. spadkiem indeksu Nasdaq na początku tego stulecia i jest sporo artykułów porównujących dzisiejsze wzrosty do tamtych lat. Autorzy zastanawiają się czy mamy do czynienia z "bańką AI" i czy zakończy się podobnym krachem.
Poznaj pozostałe artykuły z serii Analizy globalne
Raporty Działu Analiz Makroekonomicznych
Sprawdź także raporty, które przygotowuje Dział Analiz Makroekonomicznych. Dotyczą one m.in. bieżących wydarzeń oraz trendów w światowej i polskiej gospodarce.
Poznaj naszych ekspertów
Jarosław Przybył
Dyrektor Działu Doradztwa i Funduszy. Posiada tytuł doktora Szkoły Głównej Handlowej oraz licencję maklera papierów wartościowych. Z rynkami finansowymi związany od 2006 roku. Współzałożyciel i prezes Stowarzyszenia Investhink, które promuje wiedzę o inwestowaniu i zarządzaniu majątkiem (wealth management). Autor wielu publikacji na ten temat.
Zbigniew Obara
Menedżer ds. Analiz. Licencjonowany makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 2101) oraz członek Komitetu Inwestycyjnego. Ma ponad 15 lat doświadczenia w obszarze inwestycji. Specjalizuje się w analizie rynku obligacji, sektora bankowego oraz selekcji funduszy inwestycyjnych.
Tomasz Kolarz
Ekspert ds. Data Science. Specjalizuje się w budowie sieci neuronowych, algorytmów uczenia maszynowego oraz symulacji, które służą do oceny rynków finansowych. Ma również doświadczenie w wycenie spółek giełdowych, analizie cykli gospodarczych, modelowaniu finansowym i ekonometrycznym oraz analizie technicznej.
Marcin Brendota
Menadżer ds. Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego. Członek Komitetu Inwestycyjnego oraz licencjonowany doradca inwestycyjny (licencja nr 693). Ma ponad 20 lat doświadczenia zawodowego w obszarze inwestycji, które zdobywał w największych biurach maklerskich. Odpowiada za analizę akcji rynków rozwiniętych oraz krajowych spółek z wybranych sektorów.
Arkadiusz Banaś
Ekspert ds. Analiz. Sekretarz i członek Komitetu Inwestycyjnego. Makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 3746). Zajmuje się analizą i komentowaniem bieżących wydarzeń giełdowych w codziennych raportach porannych z rynku akcji. Specjalizuje się w analizie akcji rynków wschodzących.
Nasi eksperci w mediach
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.