Obligacje

Zapoznaj się z ofertą jednej z najpopularniejszych form lokowania kapitału. Sprawdź szeroki wybór dostępnych rodzajów obligacji, który możesz dopasować do swoich indywidualnych potrzeb inwestycyjnych.
Dla kogo jest inwestowanie w obligacje? Jak nabyć obligacje?
prosta i wygodna forma inwestowania krótko lub długoterminowego
bezpieczeństwo i gwarancja Skarbu Państwa w przypadku obligacji skarbowych
niski próg wejścia z możliwością inwestowania już od 100 zł
zysk z odsetek zależnych
od oprocentowania
obligacji

Dowiedz się więcej o obligacjach

Czym są obligacje?

Obligacje to papiery wartościowe potwierdzające dług emitenta obligacji względem właściciela obligacji. Emitent, jako dłużnik, zobowiązuje się do zapłacenia pożyczonej kwoty w określonym terminie. Każda z obligacji ma określoną wartość nominalną (najczęściej 100 lub 1000 zł), zawsze podawaną w wartościach procentowych np. jeśli obligacja jest wyceniana na 102 proc., a jej wartość nominalna to 1000 zł, cena obligacji wynosi 1020 zł.

Zyskiem dla obligatariuszy mogą być regularnie wypłacane przez dłużnika odsetki oraz zwrot kwoty za zakup obligacji. Inną możliwością jest zakup obligacji po cenie niższej od wartości obligacji, a później ich wykup przez dłużnika za pełną kwotę.

Obligacje można podzielić ze względu na: emitenta, termin wykupu oraz formę oprocentowania.

Głównym miejscem, na którym dochodzi do obrotu obligacjami jest  giełda - zorganizowany rynek, najczęściej w pełni elektroniczny, na którym kupuje się i sprzedaje papiery wartościowe.

Dla kogo jest inwestowanie w obligacje?

Magnes przyciągający złote monety
Jeśli zależy Ci na możliwie wysokim bezpieczeństwie inwestycji, sprawdź dostępną ofertę obligacji skarbowych. Gwarantem bezpieczeństwa kapitału oraz wykupu obligacji skarbowych wraz z odsetkami jest Skarb Państwa, który odpowiada za ich emisję.
Stos złotych monet ułożony schodkowo pod rosnącym wykresem
Jeśli chcesz ulokować swój kapitał na określony czas, możesz wybrać spośród obligacji krótko lub długoterminowych. Po określonym terminie inwestycja zostanie zakończona, a emitent powinien wykupić posiadane przez Ciebie obligacje.
Jeśli szukasz inwestycji o prostej formie wypłaty - w przypadku obligacji o stałym i zmiennym oprocentowaniu możesz zyskać kwotę zakupu obligacji wraz z odsetkami, z kolei w przypadku obligacji zerokuponowych - kwotę odkupu wyższą niż kwota zakupu obligacji.
Jeśli chcesz zdywersyfikować swój portfel inwestycyjny - możesz inwestować posiadany kapitał w obligacje krótko lub długoterminowe oraz o stałym lub zmiennym oprocentowaniu. Swój portfel inwestycyjny możesz również uzupełnić o inne instrumenty notowane na GPW, np. akcje.

Poznaj korzyści rynku obligacji

Figurki złotego byka i złotego niedźwiedzia

Zróżnicowane ryzyko

Stopień ryzyka obligacji zależy od ich emitenta. W przypadku obligacji emitowanych przez Skarb Państwa, to państwo gwarantuje spłatę zaciągniętej pożyczki wraz z odsetkami. Obligacje korporacyjne z kolei różnią się wyższym stopniem ryzyka, ale też wyższą potencjalną stopą zwrotu.

Niska zmienność inwestycji

Obligacje to inwestycje, które cechują się niższą zmiennością niż inne instrumenty, np.: akcje. W zależności od rodzaju i emitenta obligacje oferują także możliwość uzyskania odsetek.

Wysoka płynność

Niektóre obligacje cechują się wyższą płynnością niż pozostałe. Oznacza to, że możesz sprzedać obligacje po oczekiwanej cenie. Samodzielnie decyduj o tym, czy chcesz inwestować krótko-, czy długoterminowo.

Sprawdź ofertę obligacji

W obligacje możesz inwestować na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, na rynku Catalyst.

Catalyst to rynek obligacji, który powstał w 2009 roku, umożliwiający handel obligacjami na rynku wtórnym, prowadzony w formule rynku regulowanego oraz ASO (Alternatywny System Obrotu). Inwestorzy na rynku Catalyst mają dostęp do obligacji podzielonych ze względu na typ emitenta.

Obligacje skarbowe

Emitowane przez Ministerstwo Finansów reprezentujące Skarb Państwa, w celu finansowania wydatków z budżetu państwa.

Lista obligacji skarbowych

Obligacje korporacyjne

Emitowane przez przedsiębiorstwa, w celu pozyskania środków pieniężnych na rozwój i inne potrzeby firmy.

Lista obligacji korporacyjnych

Obligacje komunalne

Emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego: gminę, powiat, czy województwo, w celu pozyskania środków na inwestycje komunalne.

Lista obligacji komunalnych

Obligacje spółdzielcze

Emitowane przez spółdzielnie, najczęściej banki spółdzielcze, które w ten sposób pozyskują kapitał na swoją działalność.

Lista obligacji spółdzielczych

Harmonogram sesji

Giełda Godziny sesji według czasu lokalnego Godziny sesji według czasu polskiego
LSE
Wielka Brytania		 08:00 - 16:30 09:00 - 17:30
XETRA
Niemcy		 09:00 - 17:30 09:00 - 17:30
Bolsa de Madrid
Hiszpania		 09:00 - 17:30 09:00 - 17:30
Euronext
Francja
Holandia
Włochy		 09:00 - 17:30 09:00 - 17:30
Podane godziny sesji na giełdach zagranicznych uwzględniają jedynie fazę notowań ciągłych.
 
Rynek Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Godziny sesji
Główny Rynek GPW 08:30 - 17:05

Wykaz dni bez sesji giełdowych

Obligacje skarbowe czy korporacyjne?

Obligacje różnią się od siebie wieloma czynnikami, m.in.: emitentem, płatnością odsetek czy terminem wykupu. Można je również podzielić ze względu na stopień ryzyka oraz gwarancję wypłaty, która w przypadku obligacji skarbowych gwarantowana jest przez Skarb Państwa, a w przypadku obligacji innych emitentów gwarancja ta może być ustanowiona jako zabezpieczenie na składnikach majątku lub poręczenie. Obligacje skarbowe cechują się również niskim ryzykiem, natomiast obligacje korporacyjne mają wyższy stopień ryzyka, ale jednocześnie wyższe możliwości zysku.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej sprawdź poniższy materiał edukacyjny, w którym omówione zostały główne różnice pomiędzy obligacjami skarbowymi a korporacyjnymi.
Różnice między obligacjami skarbowymi a korporacyjnymi

Zasady nabywania obligacji

Jak czytać oznaczenia obligacji?

Obligacje emitowane są w seriach, a każda z serii posiada swój unikalny numer, zapisany według określonego formatu np.:
 
ALR   0826

Pierwsze dwa lub trzy znaki to symbol obligacji oznaczający emitenta - w przypadku obligacji korporacyjnych, lub rodzaj obligacji np.:
  • ALR - emitent - Alior Bank,
  • OTS - obligacje trzymiesięczne stałoprocentowe,
  • OK - obligacja zerokuponowa.
Kolejne cztery znaki to cyfry oznaczające miesiąc i rok wykupu np.:
  • 0826 - sierpień 2026 roku,
  • 1027 - październik 2027 roku.

Forma oprocentowania obligacji

Ze względu na formę oprocentowania, obligacje dzieli się na:
 
  • obligacje o stałym oprocentowaniu - ich oprocentowanie nie zmienia się przez cały okres inwestycji. Przynoszą stały dochód w postaci odsetek liczonych od wartości obligacji, wypłacanych na konto maklerskie w regularnych odstępach czasu.
  • obligacje o zmiennym oprocentowaniu - ich oprocentowanie może się zmieniać w ciągu trwania inwestycji i zależy od aktualnych stóp procentowych ustalonych przez  Narodowy Bank Polski. Odsetki wypłacane są w regularnych odstępach czasu, częściej niż w przypadku obligacji o stałym oprocentowaniu.
  • obligacje zerokuponowe - w których odsetki nie są wypłacane właścicielowi obligacji. W zamian obligacje te są sprzedawane po cenie niższej od wartości nominalnej. Zyskiem jest różnica pomiędzy ceną zakupu, a ceną zbycia w dniu wykupu, np.: możesz kupić 10 obligacji o wartości nominalnej 100 zł za sztukę (łącznie 1000 zł), ale zapłacisz za nie 95 zł za sztukę (łącznie 950 zł). Po określonym czasie dłużnik wykupi je za równe 100 zł za sztukę. Zysk wynosi 5 zł od jednej sztuki obligacji, a więc inwestor za 10 obligacji zyskał łącznie 50 zł.

Jak nabyć obligacje?

Aby inwestować w obligacje konieczne jest posiadanie rachunku maklerskiego. Na tym rachunku zapisywane są wszystkie transakcje nabycia lub sprzedaży obligacji. Jeśli jeszcze go nie posiadasz, lub nie jesteś naszym klientem, sprawdź poniższą instrukcję założenia rachunku maklerskiego i zacznij inwestować w obligacje.

Obligacje możesz nabywać w wygodny sposób online - za pośrednictwem bankowości internetowej Alior Online. Poniżej zamieściliśmy instrukcję wraz z filmem instruktażowym, w którym podpowiadamy jak złożyć zlecenie nabycia obligacji.


Jeśli chcesz mieć wygodny dostęp do giełdy z poziomu swojego smartfona, możesz go uzyskać za pomocą aplikacji mobilnej Alior Giełda. Inwestuj w obligacje gdziekolwiek jesteś i kiedykolwiek chcesz. W aplikacji możesz kompleksowo zarządzać wszystkimi swoimi inwestycjami posiadanymi na rachunku maklerskim, obserwować notowania spółek giełdowych i statystyki rynku w czasie rzeczywistym, na pełnoekranowych wykresach, oraz spersonalizować powiadomienia i alerty cenowe, aby otrzymywać tylko te, które naprawdę Cię interesują.

Aplikację możesz pobrać z App Store, Google Play lub AppGallery.
 


 

Jeśli nie jesteś klientem Alior Banku

1
Jeśli jeszcze nie posiadasz konta w Alior Banku - wypełnij poniższy wniosek i zostań naszym klientem
Wypełnij wniosek
2
Po wykonaniu przelewu autoryzacyjnego, otrzymasz potwierdzenie zawarcia Umowy o świadczenie usług drogą elektroniczną
3
Aby otworzyć Rachunek maklerski w bankowości internetowej, postępuj zgodnie ze wskazówkami przesłanymi w wiadomości  e-mail.

Jeśli posiadasz rachunek maklerski w Alior Banku

1
Zaloguj się do bankowości internetowej
Zaloguj się
2
Wybierz Inwestycje ➔ Nowa Inwestycja, następnie wybierz Obligacje
3
Skorzystaj z wyszukiwarki lub wybierz grupę instrumentów. Przy wybranej obligacji kliknij Kup, następnie wypełnij formatkę i wyślij zlecenie
Obligacje możesz nabywać również poprzez kontakt z infolinią Biura Maklerskiego pod numerem 19 503. Infolinia czynna jest od niedzieli (od godz. 23:00) do piątku (do godz. 23:00).

Jak zbudować portfel obligacji?

Jak złożyć zlecenie nabycia instrumentu?

Sprawdź inne aplikacje do inwestowania w obligacje

W obligacje możesz inwestować nie tylko poprzez bankowość internetową - sprawdź pozostałe aplikacje, do inwestowania w obligacje notowane na GPW.
W aplikacji Pulpit Inwestora możesz inwestować w obligacje notowane na GPW, bezpośrednio z poziomu aplikacji.
Pulpit Inwestora dostępny jest w przeglądarce i można z niego korzystać na dowolnym systemie operacyjnym: PC, Linux, Mac oraz na tabletach.
 
W aplikacji Notowania Online 3 możesz obserwować notowania spółek giełdowych w czasie rzeczywistym, a także składać zlecenia nabycia obligacji bezpośrednio z poziomu aplikacji.
Aplikację możesz pobrać na swój komputer za pomocą pliku instalacyjnego.
 
Aplikacja Notowania 5 Pro to profesjonalne narzędzie dla bardziej zaawansowanych inwestorów. Umożliwia obserwację notowań giełdowych na kilku wykresach na jednym ekranie równocześnie.
Aplikację Notowania 5 Pro możesz pobrać na swój komputer za pomocą pliku instalacyjnego.
 

Inne instrumenty dostępne na rachunku maklerskim

Akcje


Sprawdź szeroką ofertę akcji i zostań akcjonariuszem znanych polskich i zagranicznych spółek giełdowych notowanych na GPW.
Oferta akcji

ETF


Sprawdź ofertę różnorodnych funduszy inwestycyjnych notowanych na czołowych giełdach europejskich, dzięki którym zdywersyfikujesz swój portfel inwestycyjny.
 
Oferta ETF
Wykres wzrastający

Derywaty


Zyskaj możliwość zarabiania zarówno na wzrostach jak i spadkach. Inwestuj na rynku derywatów - instrumentów pochodnych, za pomocą rachunku maklerskiego.
Oferta derywatów

Produkty strukturyzowane


Inwestycje z ochroną kapitału, które w dniu wykupu zabezpieczają Twoje oszczędności nawet w przypadku realizacji negatywnego scenariusza.
 
Oferta produktów strukturyzowanych

Potrzebujesz pomocy lub wsparcia w zakresie inwestycji?

Zachęcamy do kontaktu, nasi konsultanci odpowiedzą na Twoje pytania. Zadzwoń na infolinię,
czynną od niedzieli (od godz. 23) do piątku (do godz. 23), pod numerem: 
 
 19 503

lub wypełnij formularz kontaktowy zamieszczony poniżej:

Skontaktuj się z nami

Wyślij do nas swoją wiadomość, a my odpowiemy najszybciej jak to możliwe

Formularz kontaktowy

Dodatkowe informacje

Przydatne dokumenty

Umowa o świadczenie usług wykonywania zleceń

Plik w formacie PDF (rozmiar: 115 KB)

Umowa abonencka o udostępnienie serwisów giełdowych

Plik w formacie PDF (rozmiar: 87 KB)

Taryfa Opłat i Prowizji Biura Maklerskiego

Plik w formacie PDF (rozmiar: 139 KB)

Informacja o kosztach i opłatach związanych ze świadczeniem usługi wykonywania zleceń

Plik w formacie PDF (rozmiar: 401 KB)

Informacje o Biurze Maklerskim, świadczonych usługach, oferowanych instrumentach finansowych i ryzykach.

Plik w formacie PDF (rozmiar: 369 KB)

Polityka wykonywania zleceń oraz działania w najlepiej pojętym interesie Klienta

Plik w formacie PDF (rozmiar: 182 KB)

Pytania i odpowiedzi

Co to jest wartość nominalna obligacji?

Jest to kwota zobowiązania zaciągniętego przez emitenta, którą emitent zwraca przy wykupie obligacji, wraz z odsetkami.
W przypadku obligacji zerokuponowych emitent nie zwraca odsetek – ten rodzaj obligacji to rodzaj papierów wartościowych, o z góry ustalonej różnicy pomiędzy niższą ceną emisyjną (zakupu), a wyższą wartością nominalną (wykupu przez emitenta).

Co to jest cena nabycia obligacji?

To cena, wyrażona w procentach wartości nominalnej, po której dochodzi do transakcji na rynku wtórnym. Przy kupnie obligacji wypłacającej odsetki kupujesz obligacje z narosłymi odsetkami na dany dzień.

Kto jest właścicielem obligacji?

Obligacje nazywa się również papierami dłużnymi. Podmiotem wystawiającym obligacje, a zarazem dłużnikiem jest emitent. Właścicielem obligacji jest obligatariusz

Czy mogę sprzedać posiadane obligacje na giełdzie przed terminem ich wykupu?

Możesz zrezygnować z oszczędzania i sprzedać dowolną liczbę swoich obligacji przed terminem wykupu. Pamiętaj jednak, że w przypadku zbycia obligacji przed terminem ich wykupu możesz utracić część zainwestowanego kapitału.

Dlaczego ceny obligacji nie są podawane w złotych?

Inaczej niż w przypadku akcji, ceny obligacji podawane są w wartościach procentowych. Wartość ta, zawsze odnosi się do nominału obligacji. Na przykład: jeśli obligacja jest wyceniana na 102%, to jej cena wynosi 102% wartości nominalnej. Jeśli wartość nominalna wynosi 1000 zł, to cena 102% oznacza, że za obligację trzeba zapłacić 1020 zł (100% nominału plus 2%). Ceny obligacji podawane są w procentach, ponieważ w ten sposób łatwiej obliczyć rentowność inwestycji.

Czy mogę inwestować w obligacje na rachunku maklerskim dla firm?

Tak, możesz inwestować w obligacje na rachunku maklerskim dla firm. Aby nabyć obligacje, zaloguj się do bankowości internetowej dla klientów biznesowych, przejdź do zakładki Inwestycje > Uruchom inwestycje następnie kliknij Nowa Inwestycja > Obligacje.

Kto płaci podatek od obligacji?

Rolę płatnika podatku pełni biuro maklerskie.  Od należnych odsetek pobierany jest i wpłacany do urzędu skarbowego zryczałtowany podatek w wysokości 19%.

Ryzyko inwestycyjne

Alior Bank S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko poniesienia straty. Stopień ryzyka zależy od rodzaju i klasy aktywów będących przedmiotem inwestycji. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej należy, oprócz prognozy potencjalnego zysku, określić także czynniki ryzyka, jakie mogą wiązać się z daną inwestycją.

Prosimy o zapoznanie się z Informacją na temat ryzyk związanych z inwestowaniem – Pobierz PDF.