Niepewność na rynkach
09.12.2025
Kliknij i przeczytaj najnowszy raport z rynku akcji
Analizy rynkowe
Codzienne raporty, analizy i komentarze przygotowane przez naszych ekspertów. Poznaj aktualną sytuację na giełdach, sprawdzaj nadchodzące wydarzenia, trendy i opinie doświadczonych specjalistów.
Bądź na bieżąco!
Obserwuj nas w serwisie X
Udostępniamy tam najnowsze raporty i analizy naszych ekspertów. Zaobserwuj nasz profil i włącz powiadomienia – bądź na bieżąco, gdziekolwiek jesteś!
Raporty i analizy rynkowe
Raport poranny z rynku akcji
Niepewność na rynkach
Poniedziałkowa sesja na GPW zakończyła się kosmetycznymi zmianami najważniejszych krajowych indeksów. Stopy zwrotu w gronie blue chipów były zróżnicowane, choć należy zauważyć relatywną siłę sektora bankowego, którego zbiorczy subindeks WIG-banki wzrósł wczoraj o blisko 1 proc. Główny indeks amerykańskiej giełdy, S&P500, przerwał wczoraj czterodniową passę wzrostów, co wraz ze spadkami na dzisiejszej sesji w Azji sugeruje, że globalnie zaczyna dominować sentyment risk-off.
Poniedziałkowa sesja na GPW zakończyła się kosmetycznymi zmianami najważniejszych krajowych indeksów. Stopy zwrotu w gronie blue chipów były zróżnicowane, choć należy zauważyć relatywną siłę sektora bankowego, którego zbiorczy subindeks WIG-banki wzrósł wczoraj o blisko 1 proc. Główny indeks amerykańskiej giełdy, S&P500, przerwał wczoraj czterodniową passę wzrostów, co wraz ze spadkami na dzisiejszej sesji w Azji sugeruje, że globalnie zaczyna dominować sentyment risk-off.
Raport Rynkowy
Październikowy impuls w Niemczech
Produkcja przemysłowa w Niemczech w paź’25 wzrosła o 1,8% m/m (wyr. sez.). Był to wynik lepszy od oczekiwań. W porównaniu z paź’24 produkcja była wyższa o 0,8%. Wzrost napędzały zwłaszcza budownictwo, produkcja maszyn, a także elektroniki, natomiast branża motoryzacyjna zaliczyła spadek. Jednak przyglądając się szerszemu obrazowi, w trzymiesięcznym ujęciu (sierpień–październik) produkcja była o 1,5% niższa niż w poprzednim kwartale, co sugeruje, że październikowy skok wskazuje raczej na efekt krótkoterminowy niż trwałe ożywienie.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
Produkcja przemysłowa w Niemczech w paź’25 wzrosła o 1,8% m/m (wyr. sez.). Był to wynik lepszy od oczekiwań. W porównaniu z paź’24 produkcja była wyższa o 0,8%. Wzrost napędzały zwłaszcza budownictwo, produkcja maszyn, a także elektroniki, natomiast branża motoryzacyjna zaliczyła spadek. Jednak przyglądając się szerszemu obrazowi, w trzymiesięcznym ujęciu (sierpień–październik) produkcja była o 1,5% niższa niż w poprzednim kwartale, co sugeruje, że październikowy skok wskazuje raczej na efekt krótkoterminowy niż trwałe ożywienie.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
Raport tygodniowy GPW
Rezerwa Federalna znów w centrum uwagi
Pod względem publikacji makroekonomicznych czy wydarzeń rynkowych rozpoczęty dziś tydzień na krajowym rynku zapowiada się spokojnie. Nie zaplanowano żadnych odczytów dot. polskiej gospodarki, natomiast na GPW uwagę przyciągnie publikacja kwartalnych wyników LPP (w czwartek). W tym kontekście krajowa giełda może być wrażliwsza na sentyment płynący z rynków bazowych. Uwaga zagranicznych inwestorów skupiona będzie na wydarzeniach związanych z polityką monetarną. Najważniejszym wydarzeniem będzie środowa decyzja amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.
Pod względem publikacji makroekonomicznych czy wydarzeń rynkowych rozpoczęty dziś tydzień na krajowym rynku zapowiada się spokojnie. Nie zaplanowano żadnych odczytów dot. polskiej gospodarki, natomiast na GPW uwagę przyciągnie publikacja kwartalnych wyników LPP (w czwartek). W tym kontekście krajowa giełda może być wrażliwsza na sentyment płynący z rynków bazowych. Uwaga zagranicznych inwestorów skupiona będzie na wydarzeniach związanych z polityką monetarną. Najważniejszym wydarzeniem będzie środowa decyzja amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.
Raport futures
FW20H2620 - balansowanie na linii wsparcia
Od 4 sesji kurs kontraktów porusza się zupełnie bokiem, znajdując się tuż nad linią wsparcia zapoczątkowaną na wrześniowym dołku. Jej przełamanie zapowiadałoby test dołka z listopada w rejonie 2922-40. Z kolei pierwszym oporem jest niedomknięta luka podażowa otwarcia z 14 listopada, której górne ograniczenie znajduje się na 3059.zapoczątkowana dołkiem wrześniowym, która dodatkowo powinna być argumentem kupujących.
Analizy globalne
Obligacje z rynków wschodzących
09.12.2025
Co prawda zostało jeszcze kilka dni do końca 2025 roku, ale już dziś można powiedzieć, że był do bardzo dobry rok dla tej klasy aktywów. A obecna faza cyklu polityki stopy procentowej daje sporą szansę na powtórzenie wyniku w 2026 roku. W 2025 rok wchodziliśmy z założeniami, że spadająca inflacja w 2025 roku powinna przełożyć się na spadek stóp procentowych. I chociaż każdy kraj ma swoją własną specyfikę to rynki wschodzące jako całość zachowały się zgodnie z przewidywaniami.
09.12.2025
Co prawda zostało jeszcze kilka dni do końca 2025 roku, ale już dziś można powiedzieć, że był do bardzo dobry rok dla tej klasy aktywów. A obecna faza cyklu polityki stopy procentowej daje sporą szansę na powtórzenie wyniku w 2026 roku. W 2025 rok wchodziliśmy z założeniami, że spadająca inflacja w 2025 roku powinna przełożyć się na spadek stóp procentowych. I chociaż każdy kraj ma swoją własną specyfikę to rynki wschodzące jako całość zachowały się zgodnie z przewidywaniami.
Analizy globalne
Złoto – od realizacji zysków nikt jeszcze nie zbankrutował
30.09.2025
W przestrzeni medialnej dominują rozważania na temat tego nie tyle, czy złoto pokona 4000, czy nawet 5000 USD/uncja, ale kiedy to nastąpi. Tworzy to doskonałe warunki do zamykania pozycji przez „smart money”, ponieważ duzi inwestorzy do zamykania swych pozycji potrzebują czegoś, co w języku spekulantów inwestycyjnych nazywa się „exit liquidity”. Ta właśnie duża płynność tworzona jest zazwyczaj przez rzesze drobnych inwestorów dających ponieść się chciwości, kiedy masowo napływają na rynek po okresach mocnych wzrostów.
30.09.2025
W przestrzeni medialnej dominują rozważania na temat tego nie tyle, czy złoto pokona 4000, czy nawet 5000 USD/uncja, ale kiedy to nastąpi. Tworzy to doskonałe warunki do zamykania pozycji przez „smart money”, ponieważ duzi inwestorzy do zamykania swych pozycji potrzebują czegoś, co w języku spekulantów inwestycyjnych nazywa się „exit liquidity”. Ta właśnie duża płynność tworzona jest zazwyczaj przez rzesze drobnych inwestorów dających ponieść się chciwości, kiedy masowo napływają na rynek po okresach mocnych wzrostów.
Analizy globalne
Ciężarówki elektryczne w natarciu: rynek, wyzwania i perspektywy dla inwestorów
30.09.2025Globalna sprzedaż elektrycznych ciężarówek ciężkich (BEV HDV) w ostatnich latach dynamicznie rośnie. Największym liderem są Chiny, które w 2024 r. osiągnęły ok. 13% udziału BEV w sprzedaży nowych ciężarówek – to wynik napędzany zarówno subsydiami rządowymi, jak i szybkim rozwojem infrastruktury.
Poznaj pozostałe artykuły z serii Analizy globalne
Raporty Działu Analiz Makroekonomicznych
Sprawdź także raporty, które przygotowuje Dział Analiz Makroekonomicznych. Dotyczą one m.in. bieżących wydarzeń oraz trendów w światowej i polskiej gospodarce.
Poznaj naszych ekspertów
Jarosław Przybył
Dyrektor Działu Doradztwa i Funduszy. Posiada tytuł doktora Szkoły Głównej Handlowej oraz licencję maklera papierów wartościowych. Z rynkami finansowymi związany od 2006 roku. Współzałożyciel i prezes Stowarzyszenia Investhink, które promuje wiedzę o inwestowaniu i zarządzaniu majątkiem (wealth management). Autor wielu publikacji na ten temat.
Zbigniew Obara
Menedżer ds. Analiz. Licencjonowany makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 2101) oraz członek Komitetu Inwestycyjnego. Ma ponad 15 lat doświadczenia w obszarze inwestycji. Specjalizuje się w analizie rynku obligacji, sektora bankowego oraz selekcji funduszy inwestycyjnych.
Tomasz Kolarz
Ekspert ds. Data Science. Specjalizuje się w budowie sieci neuronowych, algorytmów uczenia maszynowego oraz symulacji, które służą do oceny rynków finansowych. Ma również doświadczenie w wycenie spółek giełdowych, analizie cykli gospodarczych, modelowaniu finansowym i ekonometrycznym oraz analizie technicznej.
Marcin Brendota
Menadżer ds. Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego. Członek Komitetu Inwestycyjnego oraz licencjonowany doradca inwestycyjny (licencja nr 693). Ma ponad 20 lat doświadczenia zawodowego w obszarze inwestycji, które zdobywał w największych biurach maklerskich. Odpowiada za analizę akcji rynków rozwiniętych oraz krajowych spółek z wybranych sektorów.
Arkadiusz Banaś
Ekspert ds. Analiz. Sekretarz i członek Komitetu Inwestycyjnego. Makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 3746). Zajmuje się analizą i komentowaniem bieżących wydarzeń giełdowych w codziennych raportach porannych z rynku akcji. Specjalizuje się w analizie akcji rynków wschodzących.
Nasi eksperci w mediach
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.