Globalny risk-on
23.01.2026
Kliknij i przeczytaj najnowszy raport z rynku akcji
Analizy rynkowe
Codzienne raporty, analizy i komentarze przygotowane przez naszych ekspertów. Poznaj aktualną sytuację na giełdach, sprawdzaj nadchodzące wydarzenia, trendy i opinie doświadczonych specjalistów.
Bądź na bieżąco!
Obserwuj nas w serwisie X
Udostępniamy tam najnowsze raporty i analizy naszych ekspertów. Zaobserwuj nasz profil i włącz powiadomienia – bądź na bieżąco, gdziekolwiek jesteś!
Raporty i analizy rynkowe
Raport poranny z rynku akcji
Globalny risk-on
Na rynkach trwa odreagowanie związane ze złagodzeniem retoryki Donalda Trumpa odnośnie kontroli nad Grenlandią. Na Wall Street poprawa nastrojów została dodatkowo wsparta przez spływające dane makroekonomiczne (wyższy od oczekiwań odczyt PKB za III kw., zgodny z konsensusem odczyt inflacji PCE). Wraz z rynkami bazowymi solidnie rosły wczoraj także krajowe indeksy, które pod koniec sesji okazały się jednymi z najmocniejszych w Europie. Wzmożona aktywność na najbardziej płynnych podmiotach oraz wysoka wartość obrotów (tylko na walorach z indeksu WIG20 wygenerowano wczoraj blisko 2,5 mld zł wartości obrotów) sugerują solidny napływ zagranicznego kapitału na krajową giełdę.
Na rynkach trwa odreagowanie związane ze złagodzeniem retoryki Donalda Trumpa odnośnie kontroli nad Grenlandią. Na Wall Street poprawa nastrojów została dodatkowo wsparta przez spływające dane makroekonomiczne (wyższy od oczekiwań odczyt PKB za III kw., zgodny z konsensusem odczyt inflacji PCE). Wraz z rynkami bazowymi solidnie rosły wczoraj także krajowe indeksy, które pod koniec sesji okazały się jednymi z najmocniejszych w Europie. Wzmożona aktywność na najbardziej płynnych podmiotach oraz wysoka wartość obrotów (tylko na walorach z indeksu WIG20 wygenerowano wczoraj blisko 2,5 mld zł wartości obrotów) sugerują solidny napływ zagranicznego kapitału na krajową giełdę.
Raport Rynkowy
Polska gospodarka ma się dobrze
W grudniu produkcja przemysłowa wzrosła o 7,3% r/r, zdecydowanie przebijając konsensus. Polepsza to nastroje po nienajlepszych danych za listopad i dodatkowo poprawia perspektywę tempa ożywienia w 2026 roku. Również w produkcji budowlano-montażowej odczyt w grudniu był pozytywnym zaskoczeniem i odnotowaliśmy wzrost o 4,5% r/r. Przez cały ubiegły rok bardzo dobrze wyglądały roboty budowlane specjalistyczne, co przemawia za kontynuacją ożywienia w bieżącym roku.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
W grudniu produkcja przemysłowa wzrosła o 7,3% r/r, zdecydowanie przebijając konsensus. Polepsza to nastroje po nienajlepszych danych za listopad i dodatkowo poprawia perspektywę tempa ożywienia w 2026 roku. Również w produkcji budowlano-montażowej odczyt w grudniu był pozytywnym zaskoczeniem i odnotowaliśmy wzrost o 4,5% r/r. Przez cały ubiegły rok bardzo dobrze wyglądały roboty budowlane specjalistyczne, co przemawia za kontynuacją ożywienia w bieżącym roku.
Przygotowany przez Dział Analiz Makroekonomicznych
Raport tygodniowy GPW
Sezon publikacji wyników w USA i geopolityka w centrum uwagi inwestorów
Miniony tydzień zakończył się niewielkimi zmianami głównych krajowych indeksów. W ujęciu sektorowym dominowały wzrosty, jednak ze względu na słabe zachowanie najważniejszego dla GPW sektora bankowego (WIG-Banki -1,5%), tygodniowe zwyżki indeksów WIG i WIG20 okazały się kosmetyczne. Był to wyjątkowo dobry tydzień dla spółek z sektora gamingowego (WIG-Games wzrósł o 7,5%, a akcje największego przedstawiciela tej branży w Polsce – CD Projektu – podrożały o 16,6%).
Miniony tydzień zakończył się niewielkimi zmianami głównych krajowych indeksów. W ujęciu sektorowym dominowały wzrosty, jednak ze względu na słabe zachowanie najważniejszego dla GPW sektora bankowego (WIG-Banki -1,5%), tygodniowe zwyżki indeksów WIG i WIG20 okazały się kosmetyczne. Był to wyjątkowo dobry tydzień dla spółek z sektora gamingowego (WIG-Games wzrósł o 7,5%, a akcje największego przedstawiciela tej branży w Polsce – CD Projektu – podrożały o 16,6%).
Raport futures
FW20M2620 - wyczekiwanie na jutrzejsze publikacje?
Podaż wczoraj przetestowała lokalne wsparcie na 3228 a kupujący zdołali je wybronić. Na wykresie buduje się lokalna konsolidacja w zakresie 3228-3329 więc poruszanie się kursu w jej wnętrzu nie zmienia układu sił. Rynek prawdopodobnie wyczekuje na jutrzejsze publikacje danych (w Polsce produkcja przemysłowa, w USA dane o PKB i cotygodniowe wnioski o zasiłek).
Analizy globalne
Bank Japonii w kontrze do innych banków centralnych
31.12.2025
31.12.2025
Podczas grudniowego posiedzenia Bank Japonii podjął decyzję o podwyższeniu głównej stopy procentowej o 0,25%, do poziomu 0,75%, najwyższego od 1995 roku. Tym samym polityka ta kontrastuje wyraźnie z decyzjami innych głównych banków centralnych, które na grudniowych posiedzeniach dokonały kolejnych obniżek stóp procentowych. Decyzje takie podjął FED obniżając stopy do poziomu 3,5%-3,75%, a także polski bank centralny redukując po raz kolejny główną stopę do poziomu 4%. Wcześniej o obniżkach do poziomu 2,15% zdecydował ECB.
Analizy globalne
Czerwone złoto w erze AI: Czy prawdziwa hossa na rynku miedzi dopiero przed nami?
31.12.2025
Miedź od dekad pełniła rolę „doktora”, który świetnie diagnozował stan globalnej gospodarki. Jednak rok 2025 przyniósł fundamentalną zmianę: metal ten przestał być jedynie barometrem koniunktury i zyskał zupełnie nową narrację, stając się strategicznym aktywem technologicznym. Dziś coraz częściej mówi się o nim jako o „nowej ropie” – surowcu, bez którego transformacja energetyczna i rewolucja sztucznej inteligencji po prostu nie będą mogą się odbyć.
31.12.2025
Miedź od dekad pełniła rolę „doktora”, który świetnie diagnozował stan globalnej gospodarki. Jednak rok 2025 przyniósł fundamentalną zmianę: metal ten przestał być jedynie barometrem koniunktury i zyskał zupełnie nową narrację, stając się strategicznym aktywem technologicznym. Dziś coraz częściej mówi się o nim jako o „nowej ropie” – surowcu, bez którego transformacja energetyczna i rewolucja sztucznej inteligencji po prostu nie będą mogą się odbyć.
Analizy globalne
Spółki internetowe lat 90-tych, a liderzy rozwoju AI
22.12.2025Często słyszymy w ostatnim czasie porównanie hossy na spółkach związanych ze sztuczną inteligencją (dalej AI) do wzrostów na spółkach internetowych pod koniec lat 90-tych. Tamta hossa skończyła się 70 proc. spadkiem indeksu Nasdaq na początku tego stulecia i jest sporo artykułów porównujących dzisiejsze wzrosty do tamtych lat. Autorzy zastanawiają się czy mamy do czynienia z "bańką AI" i czy zakończy się podobnym krachem.
Poznaj pozostałe artykuły z serii Analizy globalne
Raporty Działu Analiz Makroekonomicznych
Sprawdź także raporty, które przygotowuje Dział Analiz Makroekonomicznych. Dotyczą one m.in. bieżących wydarzeń oraz trendów w światowej i polskiej gospodarce.
Poznaj naszych ekspertów
Jarosław Przybył
Dyrektor Działu Doradztwa i Funduszy. Posiada tytuł doktora Szkoły Głównej Handlowej oraz licencję maklera papierów wartościowych. Z rynkami finansowymi związany od 2006 roku. Współzałożyciel i prezes Stowarzyszenia Investhink, które promuje wiedzę o inwestowaniu i zarządzaniu majątkiem (wealth management). Autor wielu publikacji na ten temat.
Zbigniew Obara
Menedżer ds. Analiz. Licencjonowany makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 2101) oraz członek Komitetu Inwestycyjnego. Ma ponad 15 lat doświadczenia w obszarze inwestycji. Specjalizuje się w analizie rynku obligacji, sektora bankowego oraz selekcji funduszy inwestycyjnych.
Tomasz Kolarz
Ekspert ds. Data Science. Specjalizuje się w budowie sieci neuronowych, algorytmów uczenia maszynowego oraz symulacji, które służą do oceny rynków finansowych. Ma również doświadczenie w wycenie spółek giełdowych, analizie cykli gospodarczych, modelowaniu finansowym i ekonometrycznym oraz analizie technicznej.
Marcin Brendota
Menadżer ds. Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego. Członek Komitetu Inwestycyjnego oraz licencjonowany doradca inwestycyjny (licencja nr 693). Ma ponad 20 lat doświadczenia zawodowego w obszarze inwestycji, które zdobywał w największych biurach maklerskich. Odpowiada za analizę akcji rynków rozwiniętych oraz krajowych spółek z wybranych sektorów.
Arkadiusz Banaś
Ekspert ds. Analiz. Sekretarz i członek Komitetu Inwestycyjnego. Makler papierów wartościowych z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (licencja nr 3746). Zajmuje się analizą i komentowaniem bieżących wydarzeń giełdowych w codziennych raportach porannych z rynku akcji. Specjalizuje się w analizie akcji rynków wschodzących.
Nasi eksperci w mediach
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.
Przejdziesz na stronę zewnętrzną, nie odpowiadamy za umieszczone na niej treści.